📰 По словам аналитика, эти акции с дивидендной доходностью 10 % являются выгодной покупкой

По словам аналитика, эти акции с дивидендной доходностью 10 % являются выгодной покупкой

Что делать, когда общепринятое мнение и рыночные настроения расходятся в разные стороны? Это происходит сейчас, когда рынки демонстрируют значительный годовой прирост, даже несмотря на то, что повышенная инфляция и высокие процентные ставки угрожают кредитным кризисом и начинают ограничивать потребительские расходы.

Главный инвестиционный стратег B. Riley Пол Дитрих внимательно следит за рынками, отмечая: «Скачок акций крупных технологических компаний S&P 500 скрывает среди инвесторов опасения, что США вот-вот впадут в рецессию… В настоящее время S&P 500 выглядит переоцененным. Его производительность выше, чем его 50-дневная и 200-дневная скользящие средние. Возможно, он достиг своего пика и готов к крутому падению… Пришло время защищать свои инвестиции».

Защитное инвестирование, естественно, приведет нас к высокодоходным дивидендным акциям. Это классический защитный ход, когда рынки ухудшаются, принося стабильный поток доходов и солидную прибыль.

5-звездочный аналитик B. Riley Брайс Роу уловил этот намек и настроен оптимистично, в частности, в отношении двух дивидендных акций. Это плательщики дивидендов, которые предлагают высокую доходность не менее 10%. На самом деле Роу не единственный, кто восхваляет эти акции. Согласно платформе TipRanks, остальная часть улицы оценивает их как активные покупки. Давайте посмотрим поближе.

Специальное кредитование на Шестой улице (TSLX)

Мы начнем со специализированной финансовой компании Sixth Street Specialty Lending. Эти компании действуют в секторе среднего рынка, предоставляя кредиты и финансирование малым и средним предприятиям, которые не всегда имеют доступ к традиционному банковскому сектору. Роль Sixth Street в кредитной системе помогает поддерживать малые предприятия, которые долгое время были движущей силой экономической активности США.

С момента основания компании в июле 2011 года и до первого квартала этого года Sixth Street выдала кредитов на общую сумму около 26 миллиардов долларов. Портфель диверсифицирован и нацелен на низкую волатильность; Sixth Street хочет обеспечить возврат с минимумом суеты. В течение 1 квартала 2023 года компания выделила 176,1 млн долларов нового финансирования и завершила квартал с справедливой стоимостью портфеля примерно 2,92 млрд долларов в 83 отдельных фирмах.

Эта портфельная деятельность принесла 96,5 млн долларов США общего инвестиционного дохода в течение 1 квартала 2023 года, что превзошло прогнозы на 2,8 млн долларов США и выросло на впечатляющие 43% по сравнению с прошлым годом. Чистый доход от инвестиций Sixth Street, показатель не по GAAP, составил 55 центов на акцию, что на 1 цент на акцию лучше прогноза.

Помимо того, что Sixth Street оставалась прибыльной в сложных экономических условиях, она также смогла генерировать денежные ресурсы. Компания завершила первый квартал с общей суммой денежных средств и эквивалентов денежных средств в кассе на сумму 25,7 млн ​​долларов, хотя следует отметить, что сюда входят 16,2 млн долларов ограниченных денежных средств.

Что касается дивидендов, мы обнаруживаем, что по результатам первого квартала Sixth Street заглянула вперед и объявила базовую выплату в размере 46 центов на обыкновенную акцию во втором квартале. Этот базовый платеж был дополнительно дополнен дивидендом в размере 4 центов за первый квартал. Только базовый дивиденд дает 9,8%, а включение дополнительных дивидендов повышает доходность до 10,7%. Отметим, что это второе заявление подряд о том, что компания включила дополнительную выплату дивидендов.

Брайс Роу из B. Riley в своих комментариях к «Шестой улице» особо отмечает способность компании приносить прибыль. Роу говорит: «Sixth Street неизменно обеспечивает лучшую в отрасли прибыльность, а ее 10-летняя, 5-летняя и 3-летняя рентабельность капитала входит в пятерку лучших BDC, которые мы отслеживаем. Мы считаем, что его фундаментальные показатели особенно впечатляют, учитывая, что его инвестиционный портфель в основном состоит из долговых инвестиций… Прибыльность Sixth Street выше среднего является функцией более высокой, чем у аналогов, доходности активов и надежного андеррайтинга… По нашему мнению, профиль риск/вознаграждение благоприятствует вознаграждению…»

Далее Роу начинает свое покрытие акций TSLX с рейтингом «Покупать» и целевой ценой в 21 доллар, что указывает на возможность роста на 13% в течение следующих 12 месяцев. Основываясь на текущей дивидендной доходности и ожидаемом повышении цены, потенциальная общая доходность акций составляет около 23%. (Чтобы просмотреть послужной список Роу, нажмите здесь)

В целом, все 8 недавних обзоров аналитиков здесь положительные, что дает акциям TSLX консенсус-рейтинг Strong Buy. Торговая цена акций в $18,70 и средняя целевая цена в $20,41 предполагают годовой прирост в размере 9%. (См. прогноз акций TSLX)

Арес Капитал Корпорейшн (ARCC)

Давайте остановимся на специальном кредитовании и посмотрим на Ares Capital Corporation. Эта фирма является компанией по развитию бизнеса, BDC, другое название, данное специализированным кредиторам. Ares Capital — это кредитно-финансовая фирма, которая предоставляет капитальные ресурсы малому и среднему бизнесу. В целом, Ares предоставляет сочетание финансирования, кредита и других финансовых инструментов для своей целевой клиентской базы.

Взгляд на портфель Ares показывает, что у компании есть предпочтения, и она несколько диверсифицировала свой портфель кредитов. В то время как 41,1% являются обеспеченными ссудами с преимущественным правом удержания, значительная часть, 18,4%, являются обеспеченными ссудами с преимущественным правом удержания. Из клиентов компании 21,6% относятся к индустрии программного обеспечения, 11,3% — к сфере медицинских услуг, 9,8% — к коммерческим и профессиональным услугам. Географически Ares больше всего ориентируется на Запад (25,3%) и Средний Запад (23,8%) в составе своего портфеля. Всего Ares инвестировал 21,1 миллиарда долларов в 466 компаний за эти годы.

В последнем квартале, 1 кв. 2023 г., Ares не оправдала ожиданий Улицы. Его выручка, 618 миллионов долларов США в общем чистом инвестиционном доходе, выросла на 40% по сравнению с прошлым годом, но она не оправдала прогноз на 15,1 миллиона долларов США. Итоговый показатель, 57 центов на акцию в EPS не-GAAP, был на 2 цента ниже оценок.

Несмотря на то, что компания не достигла цели по прибыли, Ares все же смог объявить щедрые дивиденды в размере 48 центов на обыкновенную акцию, которые были выплачены 30 июня. Годовая ставка 1,92 доллара дает сильную доходность в 10,3%.

Невыполнение цели и выплата высоких дивидендов дает этим акциям интересное сочетание риска и вознаграждения — и это привлекло ведущего аналитика Роу. В своих комментариях Роу сказал: «Мы рассматриваем соотношение риск/вознаграждение как благоприятствующее вознаграждению, учитывая благоприятную среду для получения прибыли, большой опыт ARCC в области андеррайтинга/роста чистой стоимости активов и его лидирующие позиции среди прямых кредиторов… ARCC, по нашему мнению, продуманно управляла структурой своего капитала, продлевая сроки погашения досрочно, поддерживая разумный баланс между долговыми обязательствами с фиксированной и плавающей процентной ставкой, а также увеличивая собственный капитал посредством рыночных и публичных предложений».

В дальнейшем аналитик устанавливает целевую цену в 20,50 долларов и рекомендацию «Покупать» для акций. Его целевая цена предполагает годовой потенциал роста в 10%.

В целом, аналитики явно оптимистичны для ARCC. 8 недавних обзоров аналитиков включают 7 покупок против 1 удержания для консенсуса «сильная покупка», а средняя целевая цена в 19,94 доллара предполагает 7-процентный прирост по сравнению с текущей торговой ценой в 18,68 доллара. (См. прогноз запасов ARCC)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — инструмент, объединяющий все аналитические данные TipRanks об акциях.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.